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破解“三农”难题 棉花“保险+期货”落地

作者:王超 来源:中国证券报 发布日期:2016-11-10 09:08

  继大豆、玉米之后,“保险+期货”项目在棉花领域也相继落地。业内人士表示,南华期货、长江期货等在新疆和湖北的棉花试点项目率先取得了突破,为改革扶贫机制和扶贫方式提供了新的思路。同时,稳步开展“保险+期货”试点工作、探索设计适当的棉花价格保险产品,具有十分重大的政策意义和操作价值。

  11月9日,长江期货有限公司、中国人寿财险湖北省分公司达成战略合作,联合通过“保险+期货”业务模式,为黄梅银丰石流港棉花专业合作社提供棉花期货价格保险,以增强企业价格风险管理能力,提升经营效率。据了解,这是在湖北省落地的首个棉花“保险+期货”试点项目。

  此外,11月2日,新疆首个“保险+期货”创新试点签约仪式在新疆喀什地区莎车县举行,中国人保财险与南华期货全资子公司南华资本签订棉花“保险+期货”创新试点合作协议,同时向25户棉农签发棉花价格保险投保单。11月3日,南疆产棉大县巴楚县9户棉农也签订了“保险+期货”试点保险合同,其中包括多户维吾尔族棉农。

  长江期货有限公司董事长谭显荣向中国证券报记者表示,保险与期货有天然合作基础,“保险+期货”是金融服务“三农”模式的再升级。它基于农产品价格保险产品,实现农业经营风险的承接、转移和对冲管理。一方面,保险与期货合作,创造了市场价格风险保障的可能性;另一方面,以期货价格保险为纽带,实际上帮助期货市场解决对接“三农”、小微企业等实体经济的“最后一公里”问题。

  据郑州商品交易所负责人员介绍,为贯彻落实中央一号文件关于“稳步扩大‘保险+期货’试点”的政策精神,郑商所积极引导和支持期货公司、保险公司在新疆开展棉花“保险+期货”试点建设工作,并支持符合条件的贫困地区优先开展试点。喀什棉花试点便属于2016年郑商所支持的10个“保险+期货”试点项目之一,试点覆盖的莎车县属于国家扶贫开发工作重点县。在试点建设过程中,郑商所支持资金用于补偿棉农的保险费用,在保证棉农种植利益的同时降低其初期参与负担,实现支农惠农目的,履行扶贫社会责任。

  通过“保险+期货”模式,投保的合作社或涉农企业,可以提前锁定种植棉花等农作物的保底收益。当市场价格大幅下跌时,合作社和农业企业仍然可以获得约定价格的收入。随着“保险+期货”产品的进一步开发,各类农业经营主体,将会获得更丰富更有效的价格风险保障。中国人寿财险湖北分公司总经理夏良表示,作为全国农业大省,棉花、菜籽等都是湖北省重要的经济农作物,从种植生产到加工销售涉及到的主体千千万,及时开展“保险+期货”,有利稳定农业生产经营,同时也将实现保险、期货和实体企业的三方共赢。

  南华期货相关人士介绍,该公司充分利用其风险管理子公司衍生品团队的专业优势,为棉花价格保险上了一个扎扎实实的“再保险”,为棉农保险合同履约提供了充分保障,为贫困县棉农的收益提供了有力保护,极大调动了当地棉农的参与热情,原试点方案中设计的1000吨皮棉投保量远不能满足当地棉农尤其是维吾尔族棉农的参与需求。为此,试点组织方在签约现场临时调增了维族同胞的投保数量,扩大了试点项目的受惠面。

  中国证券报记者了解到,作为服务“三农”的重要创新工具,“保险+期货”的跨界合作对农产品价格风险管理有积极作用。在“保险+期货”模式推广过程中,主要面临政府部门的引导和支持力度,保险机构、农业经营主体对“保险+期货”模式的认知和参与度,以及场外期权产品的风险对冲等问题。谭显荣董事长表示,特别期待政府部门能参与进来,对“保险+期货”项目给予政策、资金支持,如借鉴美国农业补贴政策,推动农业补贴政策的调整和完善,扩大农业保险项目覆盖范围和补贴额度,并建议以农业保险费补贴的形式,引导、支持农业经营主体参与和使用“保险+期货”工具。