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持仓分析:多头优势渐显

作者:王飞 来源:期货日报 发布日期:2012-07-19 08:57

  重点空头席位出现部分止盈离场的迹象,而在周三午后市场大幅拉升的过程中,似有部分场外资金入市抄底。

  主力会员加速移仓

  本月以来,期指市场总持仓迭创新高,现月合约上一直保持着大量持仓,周三这一现象有所改变,移仓开始加速进行。当日,期指多空方向前20名主力会员分别在卖单和买单上移仓1万余手和8000余手,移仓幅度明显加大,在现月合约上的减持幅度同次月合约上的增持幅度基本相当。

  多空双方开始减筹

  期指总持仓在本周一达到90474手的峰值后开始回落,周三的总持仓为87707手。而主力会员净空持仓在7月9日创出历史新高之后,一直处于高位,目前为13455手。总体来看,期指多空双方在经历了大半个月的博弈后,有稍事喘息的迹象。根据笔者的观察,在持续加仓的状态下,期指延续之前趋势的可能性较大,而一旦开始全面减仓,则有望扭转前期的走势。因此,未来一旦期指持仓出现持续大幅回落,波段性反弹行情将有望展开。

  光大席位积极增多

  从少数重点席位的情况来看,周三空头移仓幅度略小于多头。其中,中证期货、国泰君安期货和申银万国期货等空头席位减仓现月合约的幅度,略大于增仓次月合约的幅度。这在一定程度上表明,在上证指数接近前期低点时,空头有部分止盈离场的倾向。

  多头重点席位的持仓情况相对乐观,其中光大期货席位逆势加多最为引人关注。该席位在现月合约上减持710手多单的同时,加仓次月合约多单1288手。笔者观察到,光大期货席位目前在现月合约上的空单已基本减持完毕,因此周三该席位的大幅增多应来自于场外资金,可见在周三午后市场大幅拉升的过程中,可能有部分场外资金入市抄底。

  年中经济会议即将召开,在经济增速明显放缓的背景下,市场预期此次会议可能会出台进一步的“保增长”措施,从而有望带动市场短期回稳甚至反弹。同时,本周五为IF1207合约的交割日,在最后三个交易日的加速移仓过程中,一直处在相对优势的空头继续牢牢掌握主动的可能性不大,投资者可尝试短多。